Coinbase 推出 AI 代理專用 Agentic Wallets，攜 Chainlink、Ondo 夯實「代理經濟 × 美股代幣化」新基礎設施

根據 Coinbase 開發者部落格於 12 日（當地時間）發布的消息，Coinbase 正式推出專為「*AI 智能代理*」設計的「*加密貨幣錢包基礎設施*」，讓這些無需人工介入的智能體，能夠自行「賺取、支付與交易」加密資產。從 DeFi 倉位管理、投資組合再平衡，到 API 與算力費用支付，Coinbase 力圖打造一個由「*代理人主導*」運行的自動化經濟體系。

這項新功能名為「*Agentic Wallets*」，由 Coinbase 開發者 Eric Reppel 與 Josh Nickerson 在部落格中對外介紹。兩人指出，目前的 *AI* 多半只停留在「回答問題」、「總結文件」與「協助作業」的階段，尚未真正跨入「替使用者直接調度資產、下單執行交易」的層級。*Agentic Wallets* 的核心，就是把這種「*行動能力*」賦予 AI 智能代理。兩位開發者表示，下一代的智能代理不再只是提供建議，而是能親自執行任務，從 DeFi 倉位監控、投資組合調整，到支付算力與 API 存取費用，甚至參與創作者經濟，皆可由代理自動完成。

這套錢包架構是建立在 Coinbase 於 2024 年 11 月首次公開的「*AgentKit*」框架之上。*AgentKit* 允許開發者直接在自己打造的 AI 智能代理中內嵌加密貨幣錢包功能。隨著這次更新，智能代理不再只是「附帶一個錢包」，而是能演化成為具備主動支付、創造收益與資產管理能力的「*鏈上行為主體*」。

支撐整個體系的關鍵基礎設施，是 Coinbase 打造的 AI 專用支付協議「*x402*」。*x402* 旨在讓 AI 智能代理能在無人干預的情況下，直接於鏈上完成支付與結算，據稱目前已處理超過 5,000 萬筆交易。Reppel 與 Nickerson 說明，透過 *x402*，智能代理可以申請 API 金鑰、購買算力資源、訂閱高階數據串流，並支付儲存成本，而且全程自動化執行，構成一個能自我維護與擴張的「*機器經濟*」。

在實際資產運用層面，*Agentic Wallets* 將主要運行於 Coinbase 自行開發的以太坊第二層網路「*Base*」。Coinbase 對開發者表示，可以在 *Base* 上部署能 24 小時不間斷監控多個 DeFi 協議收益率、執行交易與管理流動性倉位的智能代理。使用者只需事先設定授權範圍與金額上限，智能代理便能在凌晨 3 點捕捉到更佳收益機會時，自動重新配置資金與調整倉位，過程中無須額外確認。風險邊界與使用範圍一開始就被精細地規劃好。

在這樣的設計下，AI 智能代理不僅是「錢包使用者」，更可兼任「*策略交易員*」與「*資產管理人*」。Coinbase 也特別強調，使用者仍能透過授權設定與風險參數來控管安全性與風險：例如只允許代理操作特定協議、限定可交易資產種類，或設定每日最大虧損金額等，以避免過度授權造成資金風險。

評論：Coinbase 此舉相當於把「機器用戶」正式接入 DeFi 與鏈上金融體系，若 *Agentic Wallets* 被廣泛採用，未來鏈上交易量的一大部分，可能來自全天候運作的「非人類經濟參與者」。

「*AI 代理 × 加密支付*」實驗加速：從比特幣閃電網路到個人 AI 平台

AI 智能代理直接管理加密資產的實驗不只出現在以太坊與 *Base*。在比特幣生態系中，閃電網路開發團隊 Lightning Labs 也於同日推出一套新工具組，讓 AI 智能代理可以按照其 L402 協議標準，在比特幣(BTC) 閃電網路上直接發送與接收付款。藉由這套工具，智能代理能自行運行閃電節點，並管理基於比特幣的閃電錢包。Lightning Labs 強調，代理在設計上無需直接接觸私鑰即可操作錢包，試圖在「自動化程度」與「安全性」之間取得平衡。

交易所「Crypto.com」執行長 Kris Marszalek（克里斯·馬爾薩傑克）也加入這股浪潮，推出個人化 AI 智能代理平台「ai.com」。在該平台上，使用者可以建立替自己處理日常事務的代理，例如電子郵件管理、會議排程、訂閱服務取消、代購與旅遊行程安排等。雖然目前尚未把重點放在金融投資功能，但這顯示「*代理型 AI*」的概念正在快速滲透至日常生活各個面向。

評論：當「個人助理型 AI」逐步升級為能調度資產、簽署交易與承擔經濟責任的主體時，如何界定其法律責任與合規義務，將成為各國監管機構不得不正面面對的新議題。

業界押注「代理經濟」：AI 智能代理用加密貨幣結算的未來藍圖

在加密貨幣產業內，多位關鍵人物已把「*代理型 AI 與加密貨幣結合*」視為下一輪成長引擎。穩定幣發行商 Circle 執行長 Jeremy Allaire（傑瑞米·阿萊爾）於 1 月 22 日表示，未來 3 至 5 年內，將有數十億個 AI 智能代理替用戶處理日常支付，這些代理將大量使用加密貨幣與穩定幣彼此交易與結算。

前幣安執行長趙長鵬（CZ）亦認為，AI 智能代理的「*原生貨幣*」將會是加密貨幣。他預期，從購買票券到餐廳消費，多數日常開支都可由代理自動完成。一旦由 AI 智能代理代為處理付款與匯款的模式普及，鏈上支付基礎設施與穩定幣的需求將同步攀升。

傳統科技巨頭也正沿著相近方向前進。Google 在 1 月 11 日發布針對「代理商務（Agent Commerce）」設計的「*通用商務協議（Universal Commerce Protocol）*」，讓代理可以替使用者完成線上交易。該協議以 Google 的「Agent Payment Protocol 2」為基礎，目前主要使用對應美元支付的 Google Pay 作為核心結算工具。換言之，雖然目前仍然依賴傳統金融基礎設施，但協議架構本身具備日後延伸支援加密貨幣支付的彈性。

綜觀 Coinbase 的 *Agentic Wallets*、Lightning Labs 的閃電網路工具，以及 Google 的代理支付實驗，雖屬不同陣營與技術路線，卻都指向同一個方向——AI 智能代理不再只是「功能模組」，而是被納入為「*完整經濟主體*」。在這個架構中，加密貨幣與穩定幣自然成為結算與清算的候選工具，市場也因此對「代理經濟」前景抱持高度期待。

評論：若這類實驗最終成熟落地，「誰在使用加密貨幣」的問題，可能從「散戶與機構」延伸到「人類與機器」，鏈上經濟結構將被重新定義。

Chainlink 與 Ondo 推進「美股代幣化 × DeFi 抵押」：將美股價格帶上鏈

在 AI 代理與經濟主體轉變的同時，鏈上數據預言機 Chainlink（LINK）也正瞄準「*美股代幣化*」生態，進一步完善 DeFi 抵押市場。Ondo Finance 宣布，其平台「*Ondo Global Markets*」已正式整合 Chainlink 作為官方數據預言機，並在以太坊上啟動多檔美股代幣價格預言機，包括 SPYon、QQQon 與 TSLAon。

根據 Ondo 的說明，這些價格饋送已與 DeFi 放貸協議 Euler 連動，使用者可將 SPYon、QQQon、TSLAon 等美股代幣作為抵押品借出穩定幣。透過 Chainlink 價格預言機提供的鏈上行情，DeFi 協議能依據實際標的資產價格來設定抵押率與清算門檻。此外，這些預言機設計會同步反映股利發放等公司行為（corporate actions），確保代幣能追蹤對應股票的實際價值變化。

目前首批支援標的包含：對應 SPDR S&P 500 ETF 的 SPYon、對應 Invesco QQQ ETF 的 QQQon，以及對應特斯拉(TSLA) 股票的 TSLAon。Ondo 表示，未來將視 Chainlink 預言機覆蓋範圍與 DeFi 協議整合進度，逐步擴大代幣化股票與 ETF 的種類。新開啟的放貸市場中，包含抵押率與清算標準在內的關鍵風險參數，將由風險管理專業機構 Sentora 負責制定與監控。

Ondo 指出，過往代幣化股票多被視為一種「價格敞口工具」，真正能在 DeFi 中當作抵押品的案例並不多。此次結合交易所流動性與鏈上價格預言機，目標是讓代幣化股票能支撐更多樣化的金融應用，例如以這些資產為基礎的放貸、結構式商品與槓桿產品。事實上，Ondo 與 Chainlink 在 2025 年 10 月便已建立合作關係，Chainlink 也被指定為 Ondo 代幣化股票與 ETF 的基礎數據提供方，此次預言機「正式上線」可視為該合作的具體落地。

評論：*美股代幣化* 加上 *可程式化的抵押市場*，使傳統金融資產更容易被嵌入 DeFi 協議中，有機會把數十兆美元級別的傳統資本市場，逐步導入鏈上環境。

美股代幣化競局升溫：從納斯達克到紐約證交所、Robinhood 全面布局

在美國監管機構逐步建立「證券代幣化」法律框架的背景下，傳統金融機構與加密公司正快速推進「*股票上鏈*」戰略。2025 年 9 月，納斯達克已向美國證券交易委員會(SEC) 提交規則修改提案，希望開放代幣化股票於其市場上市與交易。一旦獲批，將首次出現「以區塊鏈代幣形式表現的上市股票」，直接在納斯達克現有監管體系內流通。

SEC 的態度亦從被動觀望轉向「有限度開放」。在 12 月 11 日，SEC 向中央證券存管機構 DTC 旗下子公司發出「不採取執法行動（no-action）」函，允許其推出把 DTC 託管的既有證券「代幣化」後提供給客戶的服務。同日，SEC 也發布指引，說明在現行規定下，券商與交易商如何合法託管與保管代幣化證券。這意味著，代幣化證券正逐步被納入既有金融基礎建設中。

紐約證券交易所(NYSE) 及其母公司 Intercontinental Exchange(ICE) 則在 1 月 19 日表示，正在開發一套支援 24 小時交易與近乎即時結算的代幣化股票與 ETF 區塊鏈平台。雖然仍須取決於監管批准，但傳統交易所公開為代幣化資產打造「專用基礎設施」，象徵意義重大。

加密交易所也在這場競賽中加快腳步。2025 年 6 月，Kraken 與 Bybit 同步上架超過 60 檔代幣化美股產品，由 Backed Finance 以「xStocks」品牌推出，涵蓋蘋果、微軟(MSFT) 等多檔藍籌股的鏈上代幣版本。不過，目前這些商品仍不對美國本土投資者開放。

金融科技平台 Robinhood 則在 2025 年 10 月率先向歐盟用戶提供約 500 檔代幣化美股，近期又開放以太坊第二層網路「*Robinhood Chain*」的公測。這條基於 Arbitrum(ARB) 技術棧打造的鏈，定位為同時承載代幣化實體資產與原生數位資產的平台，支援 24 小時交易、自我保管、鏈上放貸與衍生品交易等功能。

從推出 AI 代理專用錢包的 Coinbase、將美股代幣化資產引入 DeFi 抵押體系的 Ondo 與 Chainlink，到傳統交易所積極構建代幣化基礎設施，看似彼此獨立的項目，其實有著相同主軸——搶先卡位「*新一代鏈上金融與經濟基礎設施*」。

評論：當「AI 代理」成為鏈上經濟參與者，而「傳統資產」也透過代幣化進入同一個結算層時，全球資本市場與加密市場之間的邊界，將可能在未來數年內逐步模糊。

結語：AI 代理經濟 × 代幣化金融，下一輪基礎設施競賽啟動

整體來看，一端是 Coinbase、Lightning Labs 與 Google 等主導的「*AI 代理 × 支付*」實驗，另一端是 Chainlink、Ondo 與各大交易所推動的「*美股代幣化 × DeFi 抵押*」浪潮。兩股力量正匯聚成同一個問題：誰能率先在鏈上建立起覆蓋「*自動化資產管理、24 小時全球結算、實體與數位資產通用抵押*」的完整基礎設施。

若所謂「*代理經濟*」真正成形，未來或將出現這樣的場景：數十億個 AI 智能代理自動管理資產組合，隨時在全球各地執行支付與清算，並以代幣化股票、債券與實物資產作為共同抵押池。對加密貨幣與穩定幣而言，這不僅是需求面的重大利多，更可能重塑整個金融市場的運作結構。

不過，挑戰同樣不容忽視——從各司法轄區的監管框架、智慧合約漏洞風險，到 AI 智能代理潛在的「誤判與失控」問題，都是產業必須面對的現實考題。市場目前正關注，在未來 3 至 5 年內，這場「*AI × 區塊鏈 × 代幣化資產*」的多線競賽，將以何種速度與路徑推進，也將決定「代理經濟」能否真正走出實驗室，成為全球金融體系的一部分。