中国企业近半AI算力预算转向国产芯片，2万亿数据中心计划下HBM成为新瓶颈

据动察 Beating 监测，彭博行业研究发布的调查报告指出，受地缘政治及政策牵引，中国企业正加速将算力预算转向本土。对 60 位中国软件、金融及制造业高管的调查显示，未来 12 个月内，国产 AI 加速器在企业预算中的占比将从目前的 30% 提升至 46%。高昂的 AI 项目投入已让企业财务承压，80% 的受访高管表示今年的基础设施支出已经超支。英伟达专供中国的 H20 芯片面临更严苛的获取限制，促使腾讯、阿里巴巴、华为等本土算力服务商以及海光信息、寒武纪等芯片设计企业加速填补市场空缺。政策层面同样在推波助澜，中国政府计划未来五年投资约 2 万亿元人民币兴建全国性数据中心，并设定了芯片等核心技术本土供应比例至少达到 80% 的目标。但算力自主也面临新的供应链瓶颈。目前中国 AI 企业的核心挑战已从单纯的计算性能转移到高带宽内存（HBM）的获取。由于全球内存芯片短缺限制了代工厂商的增长，长鑫存储等本土内存厂商正迎来填补供应缺口的机会。